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火炬之光怎么洗点余额宝竟然允许亏损了!-互联网金融网

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杰克马镇楼
余额宝限购了,很多老铁不开心,发了工资不知道该把钱放哪里永信中药网。
这几年被余额宝养刁了胃口,银行活期那点利息早就看不上了。
余额宝多方便啊,随存随取,收益又比银行高太多,好好的怎么就被限购了呢?
给大家看两张阴谋论的说法:


互哥只能说太年轻,大家就当是看个笑话吧。
其实,现在你需要担心的不是余额宝的限购,而是它有可能亏损。
01
先来科普:
余额宝,是货币基金。它的底层是天弘余额宝货币(000198),属于天弘基金公司,天弘基金属于阿里系。

我们买基金,是把钱交给基金公司打理。
跟P2P一样,基金公司对我们的钱只有投资管理的权利,并不能直接接触到资金。
资金都会由某个银行专门托管(余额宝是中信银行),基金公司确定了一些投资去向后,由银行直接把钱投向某些具体的产品。
月末基金公司收取管理费用的时候,也是向银行计提。
所以,那个很多人担心的问题也就不存在了:
万一支付宝倒闭了(别说阿里很牛,余额宝不会倒,三十年河东三十年河西,这个谁都说不好),余额宝里的钱也不会不见。
钱托管在中信银行,后续的麻烦无非是基金份额的转移事宜。
02
所以余额宝到底为啥限购?
作为一只基金,甚至一只货币基金,余额宝的规模都已经很庞大了,甚至可以说太庞大了。
它现在的规模是1.68万亿,是全世界最大的货币基金,这个数字在国内仅次于工农中建四大行的银行存款。
和当年只有几千亿规模的时候相比,已经不是一回事了。
而这个看上去引以为傲的规模,正将它拖入深渊,流动性风险已现:
余额宝是货币基金,货币基金的底层资产,是“国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、高信用企业债券、同业存款等短期有价证券”等等这些到期日一年以内的金融资产。
这些资产只能在工作日的交易时间才能交易,而且在到期日前提前卖出,还有可能亏损。
这就意味着,极端情况下,万一某个周末,余额宝账上的现金被取光了,就会出现兑付困难,进而引发挤兑。
像余额宝这种规模如此庞大的网红理财产品,只要发生一次这种风险,哪怕是最低烈度的纸杯娃娃,都会引发轩然大波,被自己赖以成功的互联网所反噬。
这个还是次要,因为它的巨无霸规模,一旦发生挤兑,对整个国家的金融体系药鼎仙途,都会迅速造成猛烈的冲击,股、债、汇集体暴跌都是轻的情义之战。
对监管层和余额宝自身来说,这种风险是绝对要避免的,方法就是降低收益,提升现金占比,提高购买门槛。
站在这个高度,你才能明白,监管对货币基金规矩越来越多增田贵久,余额宝自己的各种提高门槛,真不是阴谋论说的,被银行逼着干的,而是源于离“大而不倒”越来越近。
当余额宝过了万亿规模,它的敌人就已不再是银行,而是整个国家的金融稳定,必然面临越来越严格的监管。
03
而且,余额宝们(货币基金)也不保本了寇老西儿。
1)原来货基规模也就几百亿,随便买点国债、央行票据、商业票据就够了。
现在不行了,余额宝都上万亿了,规模暴增了好几百倍。
基金经理要把钱投出去,市场上的优质债券就那么多,为了保证收益率,不得已买入大量长期债券、信用级别不高的债券,从这个角度来说,亏损的概率就高了不少。
2)监管越来越严格,新规出台————新出的货基不再采用摊余成本法核算,而是要采用市值估算法。
这样,新出的货币基金,更有可能亏损了。
摊余成本法核算:基金公司垫付资金,给我们兜底。每天收益差不多,波动很小周梦晗,基本天天有钱拿。
市值估算法:基金价格涨跌跟着市场波动,亏钱就是亏钱谭雅琳,没有人给你兜底。
举个例子:
你买10年期国债,还本付息每年4%周新萍,采用摊余成本法幸运魔剑士,这4%分到每天给你,收益几乎每天固定。
如果用市价估算,也就是说,国债在交易市场上每天都波动,债券每天也有不同的价格江油论坛网,按货币基金投资价格,计算货基净值(每天价格)。
标的有涨有跌,货币基金就有可能会亏损。基金每日收益也是不同的,也就是今天收益一元,明天也可能亏一元。
而这一切,都是监管的要求———打破刚性兑付。
去刚兑的本质,就是让投资人自担风险,自负盈亏。
任何投资都是有风险的,但现阶段,防控风险比追求收益更重要。
所以分散投资是必须的,余额宝限购了,还有很多其他货基能买,P2P,保险我靠被潜了,黄金也可以适当配置。
比如互哥,一般30%的闲钱放在P2P,40%定投基金,火炬之光怎么洗点10%保障类保险,10%买货基做日常开支,基本不会出什么大问题。
欢迎大家在后台留言自己的资产配置组合,跟互哥一起探讨。
ps:大家好,我是互哥,以后就由我来跟大家聊理财,讲段子,吹牛逼,任何问题都可以留言和私信找我,有空必回。

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